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中金网0324黄金早报:美联储祭出无限量QE“大杀器 美股坠崖黄金一柱擎天

来源:中金网 2020-03-24 08:05:43

随着美联储又一个大救市大动作,周一金价一扫上周的低迷状态,现货黄金一度涨逾4%,刷新近一周高点至1561。42美元/盎司。接下来,投资者仍然密切关注海外疫情的情况,如果疫情形势得不到缓和,那么金价仍然有进一步下行压力。不过,从中长期角度来看,金价仍然具有避险魅力。

  黄金概况

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  随着美联储又一个大救市大动作,周一金价一扫上周的低迷状态,现货黄金一度涨逾4%,刷新近一周高点至1561.42美元/盎司。接下来,投资者仍然密切关注海外疫情的情况,如果疫情形势得不到缓和,那么金价仍然有进一步下行压力。不过,从中长期角度来看,金价仍然具有避险魅力。

  原油方面,由于新冠危机对经济的持续影响,石油需求急剧下降,加之OPEC与德克萨斯州达成生产协议的前景暗淡,原油价格周一(3月23日)微幅收高。

  【黄金技术分析】

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  技术面看,黄金的周线图表形态显示,价格在上上周录得阴包阳吞噬后,上周继续收跌。同时,MACD顶背离后死叉,量柱跌至0轴之下并放量。

  整体形态对空头相当有利。下方重要支撑在1430-1450,若失守此区域,则后市将进一步扩大跌幅至1375-1365区域寻求支持。不过,若后市大幅反弹并企上1575上方,将有望扭转近期跌势,不排除再次冲击1700水平。

  【市场要闻】

  1、美联储推出无限量QE 开启“印钞”新篇章

  美联储周一表示,将推出一系列计划,旨在帮助市场在新冠病毒危机中更有效地运转。其中一项举措是承诺继续其资产购买计划,以“支持市场平稳运行和货币政策向更广泛的金融环境和经济有效传导”。

  这代表着美联储“印钞”的一个可能的新篇章,因为美联储承诺在必要时继续扩大其资产负债表,而不是承诺一个固定的数额。

  美联储还将首次涉足公司债券,在一级和二级市场以及通过交易所交易基金(ETF)购买投资级证券。自危机加剧、市场流动性被削弱以来,美国市场出现了相当大的动荡。

  其它举措包括针对普通企业的一项未指明的贷款计划,以及在金融危机期间实施的定期资产支持贷款安排(Term Asset-Backed Loan Facility)。将有一个价值3000亿美元的“支持信贷流动”的项目提供给雇主、消费者和企业,以及两个为大型雇主提供信贷的机构。

  缅因街项目的细节目前尚不清楚,一份新闻稿称,它将帮助“支持向符合条件的中小企业发放贷款,以补充小企业管理局的努力。”

  美联储还表示,将购买机构商业抵押贷款支持证券(MBS),这是其资产购买规模扩大的一部分,在市场上被称为量化宽松(QE)。此举代表着美联储向房地产商业领域的扩张,以进行收购。

  2、经济刺激法案再次“闯关失败”!特朗普推文引发担忧 美股“飞流直下”

  当地时间23日,由美国共和党提出的第三轮紧急经济援助计划再次进行了参议院的程序性投票。最终,投票结果为49票同意,46反对,未达到60票的程序性门槛而未能通过。

  据美国媒 体透露,这项紧急计划的规模已经超过1.8万亿美元,包括向美国纳税人派发现金、对企业的紧急援助等内容。

  民主党此前公开表达对方案有不同意见,表示该计划对公司的援助优先于对美国工人的援助,这只是共和党的提议而不是两党的提议。但共和党仍然坚持推动程序性投票。同时有称,投票未能通过的原因是因为两党关于此项经济救助计划的谈判仍在进行。

  周一稍早,财政部长努钦对CNBC的财经名嘴Jim Cramer表示,国会“非常接近”达成财政方案,并指出必须“在今天”推进。

  努钦说:“我们正在使用一些现有的资金,但是我们需要国会今天批准更多的资金,以便我们能够向前迈进,支持美国工人和美国经济。”

  尽管美联储宣布了一系列积极的货币政策措施来维持经济,但参议院的投票结果再次令华尔街承压。

  3、美股创下有史以来最快的30%下跌速度 连“大萧条时期”也望尘莫及

  22天。这就是此次标普500指数从历史高点下跌30%的所需要的时间,创下有史以来最快的下跌速度。

  美国银行证券(Bank of America Securities)的数据显示,第二、第三和第四迅速的30%回调分别发生在1934年、1931年和1929年的大萧条时期。

  该行技术研究策略师Stephen Suttmeier周一在一份报告中说,“2020年的调整继续创造历史,回溯至1928年,它已经是牛市结束第三快的了。”

  标普500指数仅上周就下跌了近15%,这使得其较2月19日创下的历史高点下跌了32%。投资者继续快速抛售股票,因为他们担心冠状病毒对经济的影响超过了全球央行和政府的行动。

  华尔街一些人士认为,以如此极端的速度下跌,投资者正在预测一种比衰退更糟糕的情况,他们警告称,在市场到达转折点之前,可能还会有更多的痛苦。

  加拿大皇家银行(RBC)美国股市策略主管Lori Calvasina周一在一份报告中称,“上周五触及2,305点的新低时,标普500指数正处于摆脱衰退定价的边缘,消化更加艰难的情形。”Calvasina指出,标普500指数近期的价格走势与2008年金融危机时相似。Calvasina称,如果该指标停留在目前的轨道上,历史经验表明,该指标可能在1,600-1,800区间触底,然后才会上涨。

  尽管美联储承诺无限制购买资产以支撑市场,但周一股市仍再度下跌。投资者等待着议员们就一项急需的经济刺激方案达成一致。

  DataTrek Research联合创始人Nick Colas在一份报告中表示:“不要认为股市企稳是美国股市可投资触底的迹象,因为历史强烈表明事实并非如此,我们注意到,2020年将是2008年剧本的两倍或三倍。”“换句话说,下一次暴跌可能是几天之后,而不是几周之后。”

  高盛(Goldman Sachs)也警告称,抛售在好转之前还将进一步恶化,因为投资者的股票配置仍高于2001年和2008年的市场底部。

  【基本面利因素】

  1.世界卫生组织周一(3月23日)表示,几乎蔓延到世界每个国家的新冠病毒疫情正在加速蔓延,全球病例数量超过35万,死亡人数超过1.5万人。已有189个国家地区出现新冠肺炎病例。

  2。美国约翰斯·霍普金斯大学23日发布的最新数据显示,截至美国东部时间23日14时30分(北京时间24日2时30分),美国新冠肺炎确诊病例升至41511例,死亡499例。纽约州确诊病例最多,为20875例;新泽西州确诊病例2844例;华盛顿州确诊病例1996例。

  3.截至欧洲当地时间3月23日中午,综合欧洲各国政府及媒 体数据统计,欧洲新冠肺炎累计确诊病例达到179291例,其中死亡9332例。在所有欧洲国家中,情况最严重的依然是意大利(确诊病例增至63927例,累计死亡病例增至6077例)、西班牙(确诊病例累计达35136例,死亡病例累计达2311例)、德国(确诊病例累计达29056例,死亡病例累计达123例)、法国(确诊病例累计达19856例,死亡病例累计达860例)。值得一提的是,意大利、西班牙和德国过去这个周末的新增病例数量出现了类似“见顶”的走势,这一现象仍有待后续数据进行确认。除了上述四国外,瑞士、英国、荷兰、奥地利、比利时、挪威、瑞典、丹麦、葡萄牙的确诊人数均突破1000例,全欧洲确诊人数破千的国家一共有13个。

  4。 周一(3月23日),美联储再度召开紧急会议,并宣布一项新的、范围广泛的无限制举措,以稳定市场,其中包括购买无限量的政府债券和投资级公司债券,试图抵消冠状病毒爆发对经济造成的“严重破坏”。这些措施包括建立以学生贷款、信用卡贷款和美国政府支持的小企业贷款为抵押的新项目,以及购买大公司债券并向它们发放贷款的新项目。现有的购买美国国债和抵押贷款支持证券的规模将根据需要扩大,以“支持市场平稳运行和货币政策向更广泛的金融状况和经济有效传导”。

  5.美国劳工部周四(3月19日)公布的数据显示,受新冠病毒影响,美国上周初请失业金人数大增7万人,经季节调整后为28.1万人,市场预期在22万左右。美国劳工部表示:“在截至3月14日的一周内,初请失业金人数的增加显然是受到了新冠病毒的影响。一些州特别提到了与新冠病毒相关的裁员,而许多州报告说,与服务相关的行业、住宿和食品服务行业、以及运输和仓储行业的裁员人数普遍增加,不管是否已经有新冠病毒确诊。”与此同时,初请失业金人数四周移动均值增加1.65万人,至23.225万人。初请失业金人数四周移动均值通常被视为衡量就业市场的更可靠指标,因其消除了每周的波动性。

  6.费城联储周四(3月19日)表示,3月份制造业指数降至-12.7,低于2月份的36.4。这一数据远逊于预期,因为市场普遍预期的读数为9.5。据报道,这是该调查有史以来最大的单月跌幅,也是该调查自2012年7月以来的最低读数。

  【基本面利因素】

  1.美国周五(3月20日)公布的数据显示,2月房屋销售飙升至13年高位577万户,数据反映的是美国1-2月初签订的合同情况,当时新冠病毒尚未席卷美国。目前来看,楼市复苏可能因新冠病毒疫情而止步,疫情引发了一波裁员潮,令经济濒临衰退。

  2。美国总统特朗普周四(3月19日)表示,他敦促美国食品和药物管理局加速针对新冠肺炎药物的审批工作,一种抗疟疾药有可能很快应用于治疗新冠肺炎。美国国家卫生研究院16日说,美国研发的一种新冠病毒疫苗当天开始进行第一阶段临床试验,首名入组志愿者已接受试验性疫苗注射。

  【后市展望】

  1。Blue Line Futures的分析师表示,这不仅是美联储最新的声明,而且可能有助于降低市场波动,在两个方面支撑金价。分析师们表示:“它保证了金融市场在可预见的未来的流动性,并降低了我们已经习惯的波动性,即黄金已成为这种波动性的牺牲品。”

  2.Forexlive.com董事总经理Adam Button将此举等同于货币政策的原子弹。“今天的声明在规模和范围上都是前所未有的。这是对市场功能的完全曲解。”Button表示,他看好黄金的长期前景,因为市场会对全球各国政府和央行向全球金融市场注入资金的流动性做出反应。

  3。商业银行分析师Carsten Fritsch表示,由于股市和其他市场疲软,投资者需要现金“被迫抛售”黄金,但这并不意味着贵金属已经失去了避险地位。他指出,上周五,黄金支持的交易所交易基金(ETF)的资金流出量为21吨,这是2016年11月以来的最高水平。强劲的美元也对金价构成压力。Carsten Fritsch说:“当前对流动性和美元的偏爱掩盖了黄金作为避风港的地位。但是,我们不同意那些认为黄金已经失去这种地位的人的看法。我们认为其当前的疲软只是一个暂时的异常现象,就像2008年秋天一样,当时黄金同样承受了数周的压力,但随后又急剧上升,近三年后达到了迄今为止的最高纪录。”

  【周二重点关注】

  ① 待定 七国集团外长视频会议

  ② 16:15 法国3月制造业PMI初值

  ③ 16:30 德国3月制造业PMI初值

  ④ 17:00 欧元区3月制造业PMI初值

  ⑤ 17:30 英国3月制造业及服务业PMI

  ⑥ 17:30 英国央行宣布金融政策决定

  ⑦ 19:00 英国3月CBI工业订单差值

  ⑧ 21:45 美国3月Markit制造业PMI初值

  ⑨ 21:45 美国3月Markit服务业PMI初值

  ⑩ 22:00 美国2月新屋销售总数年化

  ? 22:00 美国3月里奇蒙德联储制造业指数

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